近日，广联达发布2021中期业绩报告。期内，营业收入约21.5亿元，同比上升36.11%；归母净利润2.86亿元，同比上升119.95%；扣非净利润2.74亿元，同比上升145.51%。

　　具体到各类业务来看，数字造价业务收入达16.79亿元，占比最高，达到78.09%；数字施工业务达3.18亿元，数字设计0.59亿元，海外业务收入高达0.75亿元，还有其他业务收入达0.18亿。

　　数字造价业务板块是广联达主要营收来源，主要为建设工程造价提供软件产品及数据服务，包括工程计价业务线、工程算量业务线、工程信息业务线和电子政务业务线等。

　　财报介绍，全国所有地区全面云转型，意味着数字造价业务的发展进入到了新的阶段。造价全系产品实现国产化生态适配；覆盖9个主要造价产品的云计算平台持续优化。

　　增值服务中四川卫视幸福耙耳朵，广材网、广材助手、造价云空间等成熟产品增速较快四川经视麻辣烫节目四川经视麻辣烫节目，新产品继续打磨产品价值：指标神器计算效率大幅提升；广材数聚完善了材料价格、指标价格等数据资产库的建库方；AI翻模进一步探索深度学习+图纸知识的新识别模型，子图分割准确率超过96%。上半年标准产品线%。

　　数字施工业务板块是广联达重点突破的成长业务，主要聚焦工程项目建造过程，通过“平台+组件”的模式，为施工企业提供涵盖项目管理与企业管理的平台化解决方案，具体包括项目端的BIM+智慧工地系列产品，以及面向施工企业层级的项企一体化产品。

　　广联达数字施工业务上半年新签合同额较上年同期增长超过100%。上半年数字施工业务实现营业收入3.18亿元，同比下降5.32%。截至报告期末，数字施工项目级产品累计服务项目数4.6万个，累计服务客户超过4000家。

　　数字设计业务板块是广联达着力发展的新兴业务，主要面向设计院客户，提供建筑设计一体化解决方案、基础设施设计一体化解决方案和设计成果数字化交付审查方案等。

　　数字设计产品端，3月发布了广联达数字设计产品集邀请体验版，主要包括建筑、结构、机电三个专业设计工具，一个设计协同平台和一个以BIM构建为主要内容的设计资源平台。邀请体验版面向受邀的房建领域设计师开放，上半年完成8个完整试点项目。6月推出BIMSpace2022版正向设计产品，通过单品更新和协同平台的迭代，进一步提升用户应用率，新签约6家标杆客户。

　　创新业务单元是公司孵化的新兴业务四川广财网，依托数字项目管理平台及相关产品的积累，面向建筑业不同细分市场，从供应链服务、园区智慧化建设、人才培养等诸度为建筑业转型升级提供支持与保障。报告期内，创新业务单元仍然以产品打磨和标杆项目验证为主。

　　海外业务方面，一部分为数字造价业务的国际化系列产品Cubicost，主要开拓东南亚市场；另一部分为数字施工业务的国际化产品，包括芬兰全资子公司经营的MagiCAD系列机电设计软件，以及施工GlodonGsite国际化产品，主要覆盖欧洲市场。

　　近日，广联达公告称，拟通过香港子公司出资2.88亿港元认购筑友智造科技发行的3亿股股份，每股认购价格0.96港元，占发行后筑友智造科技已发行股本的9.67%，为第二大股东。认购事项所得款项总额将为2.88亿港元四川广财网，净额约为2.875亿港元四川广财网，其中9000万港元拟用于与建筑业相关的数字化及软件开发，余下金额用于营运资金及其他一般企业用途。

　　据介绍，广联达将于筑友智造在数字化方面的合作将覆盖装配式建筑全产业链，探索并实现各业务生态的数据整合和串联，携手打造装配式建筑行业的数字化整体解决方案。

　　对于数字施工业务毛利率同比下降近10个百分点，广联达回应，今年上半年,由于硬件占比较大、毛利率相对较低的劳务四川经视麻辣烫节目、物料产品销售占比高,影响了数字施工业务整体的毛利率水平。未来希望把产品价值更多体现在软件上,控制硬件成本,加快智能硬件研发的脚步。

　　广联达还称，数字造价业务的认知随着转型进程深入在不断提升。转型初期,数字造价业务收入只有十几亿,我们认为转型会带来存量用户的激活,有望做到30亿收入规模,随后又提升至50亿元的业务目标。

　　广联达还表示，目前随着数字造价业务进入全面云转型,也在思考更长期的空间,希望通过造价市场化改革(造价市场化改革带来的数据类增值服务)、产品细分(针对基建等细分行业拓展品类)、客户细分(深度经营客户后,我们发现造价咨询公司、施工企业、甲方等都有很多细分需求没有被满足)三个维度,进一步将数字造价业务空间提升至70亿元左右。近几年数字造价业务的收入在15%的目标增速上都有超预期,公司对该业务的稳定增长很有信心。

　　广联达2021年中期业绩发布后，东吴证券研报称，维持广联达买入评级。评级理由主要包括：1）业绩高速增长，高研发持续保持关键技术领先；2）数字造价业务顺利迈入全面转型阶段；3）数字施工业务以产品覆盖率和单品渗透率为目标，顺利实现拓展；4）数字设计业务影响力进一步显现，其业务未来可期四川卫视幸福耙耳朵。

　　中泰证券08月24日发布研报称，维持广联达买入评级。评级理由主要包括：1)数字造价业务持续快速成长，增值服务有望成为新看点；2)数字施工业务新签合同额高增，营业收入加速成长可期；3)子公司鸿业科技整合顺利，广联达数字设计产品集邀请体验版发布；4)参与筑友智造定增，向装配式建筑领域进军延拓。

　　风险提示：建筑行业景气度下降、信息化进度不及预期；施工业务需求释放节奏延后；公司数字设计业务技术突破遇到瓶颈等。

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